【第一財經(jīng)日報】多晶硅爬坡“小陽春” 保利協(xié)鑫預(yù)計市場繼續(xù)回暖
過去的兩個季度，中國的多晶硅市場從寒冬中走了出來，逐漸回暖。國內(nèi)最大的多晶硅生產(chǎn)商保利協(xié)鑫（03800.HK）樂觀地認(rèn)為，這種趨勢暫時不會中斷，多晶硅市場“小陽春”還將持續(xù)。
市場回暖
保利協(xié)鑫的多晶硅產(chǎn)量在去年達(dá)到了歷史新高的5.044萬噸，相比2012年的3.705萬噸大幅提升，其中多晶硅的外銷量約為1.6329萬噸，其余產(chǎn)品則基本被其下游的硅片廠商所消化。
盡管保利協(xié)鑫2013年的多晶硅均價在17.4美元/公斤的位置上徘徊，要比2012年的20.8美元/公斤低20%，但自去年第四季度起，多晶硅價格已開始回暖。據(jù)前述保利協(xié)鑫高層透露，去年四季度至今年一季度，每個月都會有1～2美元的提升。國內(nèi)的多晶硅報價已在23.5美元/公斤，而海外的一些多晶硅進(jìn)口商平均價格可能在25美元/公斤。保利協(xié)鑫一位高層對《第一財經(jīng)日報》表示，預(yù)計多晶硅價格或?qū)⒗^續(xù)上漲。
研究機(jī)構(gòu)交銀國際近期的一份報告中提及，保利協(xié)鑫去年年底的生產(chǎn)成本是16.4美元/公斤。多晶硅市場的回暖，將為保利協(xié)鑫盈利好轉(zhuǎn)提供基礎(chǔ)。去年下半年保利協(xié)鑫實現(xiàn)盈利，全年則凈虧損6.64億港元。
保利協(xié)鑫的多晶硅自備電廠將在今年5月投產(chǎn)，這有望帶動其用電成本將從現(xiàn)在的0.7元/千瓦時降低至0.33元/千瓦時，因而每公斤的多晶硅綜合生產(chǎn)成本有望繼續(xù)下降1美元以上。
以往的每年第一、第四季度都是光伏主戰(zhàn)場歐洲的冬天，光伏電站的建設(shè)速度及施工條件都會有很大影響。但隨著光伏裝機(jī)需求重心逐漸從歐洲轉(zhuǎn)向南北美、中、日等地，多晶硅需求得到提振。
國泰君安分析師侯文濤也向《第一財經(jīng)日報》記者表示，多晶硅價格的走強(qiáng)，主要是與下游市場需求較旺盛有關(guān)。
有分析認(rèn)為，國內(nèi)今年的光伏安裝量將超過13G瓦，比去年同期增長20%以上，那么多晶硅這一上游產(chǎn)品的預(yù)訂量自然也會增加。而美國已開始對華進(jìn)行光伏“雙反”調(diào)查，一些光伏組件、電站建設(shè)方都在盡快確定多晶硅訂單，進(jìn)行1到2個月的備貨準(zhǔn)備，以避開“雙反”征稅的時間點(diǎn)。這一系列因素都促成了多晶硅價格的抬升。
價格有望小幅提升
從國內(nèi)市場看，供應(yīng)的暫時放緩為價格提升提供了“溫床”。
保利協(xié)鑫前述高層告訴記者：“國內(nèi)外的多晶硅，每個月的供應(yīng)量大約是1.4萬噸。其中，海外進(jìn)口多晶硅為6000～7000噸，國內(nèi)約8000噸。在國內(nèi)這部分的供應(yīng)量中，保利協(xié)鑫占5000噸左右，其余有特變電工、洛陽中硅以及大全新能源等。以國內(nèi)來看，多晶硅的供應(yīng)量變化較大的時間段分別是去年一季度末（保利協(xié)鑫提升產(chǎn)量）、去年年中（特變電工及大全增加產(chǎn)量）等，之后基本沒有增加太多量。而海外的進(jìn)口量也似乎并沒有增加。因此，當(dāng)下游的組件需求提升之后，多晶硅又沒有明顯的增產(chǎn)，可能就會出現(xiàn)供不應(yīng)求的局面，促使多晶硅價格回升。”
他還指出，一些海外多晶硅廠與國內(nèi)下游組件廠仍有長期訂單需要執(zhí)行，有的訂單價格甚至在30美元～50美元/公斤。因此，在下游組件市場需求較好的狀況下，一定程度上這些長期訂單還能保障多晶硅定價的穩(wěn)定性。
侯文濤補(bǔ)充說，中國商務(wù)部已對來自歐、美、韓的多晶硅實行了“雙反”調(diào)查?，F(xiàn)在，商務(wù)部對美國的進(jìn)口多晶硅已有終裁，對歐洲多晶硅進(jìn)口也可能采取價格承諾等措施，那么進(jìn)口多晶硅數(shù)量有可能會降低。因而，國內(nèi)多晶硅廠商對多晶硅的價格看漲也算是合理的。“當(dāng)然，全球70%以上的光伏組件制造都集中于中國，對海外的多晶硅依賴程度依然是非常強(qiáng)的，因此中外多晶硅（廠商）繼續(xù)博弈中國市場的格局不會有太大改變。”
多位行業(yè)人士也判斷，多晶硅價格可能會繼續(xù)小幅跳升，大幅上漲的可能性不太大。如果報價升得太快，再高5美元，則會有大量的小型多晶硅廠復(fù)產(chǎn)（成本集中在23到25美元/公斤），導(dǎo)致多晶硅的產(chǎn)量急速上升。
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